График движения денежных средств предприятия. План движения денежных средств. План движения денежных средств
Виды планов, содержание и последовательность их разработки
Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определение путей наиболее эффективного их достижения.
Стратегические планы – это планы генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры организации. В финансовом аспекте стратегические планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспроизводства, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления.
Текущие (производственные) планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации, как правило, на период один год.
Оперативные планы – это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с решением конкретных задач фирмы, например, план финансирования закупки материалов, финансового обеспечения своевременного проведения ремонта технологической установки и т.п.
Важным этапом планирования деятельности организации является составление финансового плана. Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами. Принято выделять планы стратегические, текущие и оперативные.
Финансовый план – это документ, характеризующий способность достижения финансовых целей организации и увязывающий ее доходы и расходы. В основе финансового плана лежат стратегический и текущий (производственный) планы.
Выделяют следующие этапы процесса финансового планирования:
1) анализ финансового положения компании;
2) составление прогнозных смет и бюджетов;
3) определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
4) прогнозирование структуры источников финансирования;
5) организация системы контроля и управления;
6) разработка процедуры внесения изменений в систему планов.
Если финансовый план предназначен для внешних пользователей (инвесторы, акционеры), то, как правило, он является составной частью бизнес- плана и заполняется по установленной форме, если финансовый план предназначен для внутренних пользователей (руководство предприятия), то форма и состав информации являются произвольными и определяются либо руководством предприятия, либо самим финансовым менеджером.
4) Бюджет предприятия: структура и принципы составления
Термины «план» и «бюджет» иногда воспринимаются как синонимы, хотя чаще всего между ними проводят определенное различие. План – это некоторым образом упорядоченный спектр действий, направленных на достижение заданных целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных, количественных оценок, но и путем перечисления ряда неформализованных процедур.
Бюджет – это более узкое понятие, это количественное воплощение плана, характеризующее доходы и расходы на определенный период, и капитал, который необходимо привлечь для достижения заданных планом целей.
Процесс построения бюджетов в долгосрочной и краткосрочной перспективе называется бюджетированием .
Бюджет не имеет стандартизированных форм, определенных законодательством, но наибольшее распространение получила структура общего бюджета с выделением операционного и финансового бюджетов.
Общий (генеральный, основной) бюджет – это скоординированный по всем подразделениям и функциям план работы предприятия в целом, объединяющий блоки отдельных бюджетов.
Операционный (текущий, оперативный) бюджет – это система бюджетов, характеризующая доходы и расходы по операциям, планируемым на предстоящий период для отдельной функции организации.
Выделяют следующие виды операционных бюджетов:
Бюджет продаж
Бюджет производства
Бюджет прямых затрат сырья и материалов
Бюджет прямых затрат труда
Бюджет переменных накладных расходов
Бюджет запасов сырья и готовой продукции
Бюджет управленческих и коммерческих расходов
Бюджет себестоимости реализованной продукции
Эти виды операционных бюджетов составляются последовательно, сначала составляется бюджет продаж, затем на его основе формируется бюджет производства и т.д.
Финансовый бюджет – это план, в котором отражаются объем и структура предполагаемых источников средств и планируемые направления их использования. Финансовый бюджет состоит из бюджета движения денежных средств, бюджета капитальных вложений и бюджетного бухгалтерского баланса.
Бюджет движения денежных средств – это план денежных поступлений и платежей. При его расчете принципиально важно определить время фактических поступлений и платежей, а не время исполнения хозяйственных операций.
Бюджет капитальных вложений определяет на основе выбранного критерия эффективности инвестиций, какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить. Он формируется на основе фактического графика платежей по операциям, связанным с приобретением или строительством данных активов.
Бюджетный бухгалтерский баланс является завершающим шагом в процессе подготовки общего бюджета. Он характеризует изменения в финансовом и имущественном положении предприятия при условии выполнения запланированных хозяйственных и финансовых операций.
Не все бюджеты входят в компетенцию финансового менеджера, однако он должен понимать содержание каждого из них и их взаимоувязку. Кроме того, в ходе составления операционных бюджетов выполняются прогнозные расчеты финансового характера, результаты которых служат основой для построения прогнозной финансовой отчетности, являющейся основным результатом текущего финансового планирования.
Для характеристики денежного оборота предприятия используется расчет движения денежных средств (ДДС), который показывает источники средств и направления их использования в определенный период.
Отчет о движении денежных средств содержит данные о наличии денежных средств, их поступлениях и использовании, т.о. он характеризует уровень достаточности денежных ресурсов предприятия. Отчет о движении денежных средств входит в состав бухгалтерской отчетности (форма № 4) и отражает изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Отчет о движении денежных средств должен содержать следующие показатели:
1. Остаток денежных средств на начало отчетного периода
2. Поступило денежных средств – всего и в т.ч. по направлениям
(от продажи продукции, товаров, работ и услуг; от продажи основных средств и иного имущества; авансы, полученные от покупателей (заказчиков); бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование; кредиты и займы полученные; дивиденды, проценты по финансовым вложениям; прочие поступления)
(на оплату товаров, работ, услуг; на оплату труда; на отчисления в государственные внебюджетные фонды; на выдачу авансов; на финансовые вложения; на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам; на расчеты с бюджетом; на оплату процентов по полученным кредитам, займам; прочие выплаты, перечисления)
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода
Можно выделить основные направления использования информации о ДДС:
Оценка способности предприятия выполнять все свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и т. п. по мере наступления сроков погашения;
Определение потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
Определение величины капиталовложений в основные средства и прочие внеоборотные активы;
Расчет размеров финансирования, необходимых для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно-хозяйственной деятельности на нынешнем уровне;
Оценка эффективности операций по финансированию предприятия и его инвестиционных сделок;
Оценка способности предприятия получать положительные денежные потоки в будущем.
Dденежных средств = Dобязательств + Dсобственного капитала – Dнеденежных средств
где D – изменение соответствующих показателей за отчетный период.
Таким образом, наращивание обязательств или собственного капитала является источником увеличения денежных средств, а возрастание неденежных средств означает использование (сокращение) денежных средств.
С финансовой точки зрения, при расчете ДДС используют два вида активов:
- реально существующие денежные средства (деньги в кассе, на расчетном счете и т. п.);
- эквиваленты денежных средств - высоколиквидные ценные бумаги, которые характеризуются краткосрочностью, высокой степенью надежности, ликвидностью, незначительным риском обесценения.
Основной задачей расчета ДДС является не столько определение самой этой величины, сколько анализ создавшегося положения, включающий:
Определение причин и сфер возникновения притока или оттока денежных средств;
Анализ влияния выбора тех или иных источников финансирования основной или инвестиционной деятельности предприятия на его эффективность.
Хозяйственные товарищества и общества в составе бухгалтерской отчетности должны раскрывать также информацию о наличии и изменениях уставного капитала, резервного капитала и других составляющих капитала организации.
Отчет об изменениях капитала (форма № 3) должен содержать следующие числовые показатели:
1. Величина капитала на начало отчетного периода
2. Увеличение капитала – всего и в т.ч. по направлениям
(за счет дополнительного выпуска акций; за счет переоценки имущества; за счет прироста имущества; за счет реорганизации юридического лица (слияние, присоединение); за счет доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на увеличение капитала)
3. Уменьшение капитала – всего и в т.ч. по направлениям
(за счет уменьшения номинала акций; за счет уменьшения количества акций; за счет реорганизации юридического лица (разделение, выделение); за счет расходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно в уменьшение капитала)
Величина капитала на конец отчетного периода
ПЛАН ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
1. Зачем нужно следить за движением денежных средств предприятия?
Сейчас мы поговорим о важном компоненте успешного развития Вашего бизнеса - о контроле за движением денежных средств.
Планирование прибыли поможет Вам понять, что произойдет с Вашим предприятием в том случае, если Вы сможете управлять своим бизнесом так, чтобы мгновенно получать выручку за реализованнные товары и услуги и немедленно оплачивать все поступающие счета.
Такая ситуация может возникнуть, например, тогда, когда Вы покупаете товар у своего поставщика за наличные и в тот же день продаете его клиенту также за наличные.
На бухгалтерском языке это означает, что в любой момент времени Ваше предприятие не имеет ни кредиторской, ни дебиторской задолженности, а также у Вас отсутствуют товарно-материальные запасы на складе.
Однако в реальной жизни все, как правило, обстоит гораздо сложнее. Если даже Вы не предоставляете своим покупателям кредита при покупке Ваших товаров и услуг, то Вам придется держать на складе запасы и, быть может, оплачивать необходимые для Вашего бизнеса сырье, материалы или товары авансом по безналичному расчету.
Вам едва ли удастся получать доходы и оплачивать свои расходы исключительно в момент их возникновения.
Для успешного ведения бизнеса Вам важно знать, какими средствами Вы будете располагать в любой конкретный момент времени. Как бы ни было Вам приятно сознавать, что через полгода Вы можете получить 100 миллионов рублей прибыли, всегда следует помнить, что могут быть счета, которые следует оплатить не позднее следующей недели, поэтому - увы! - может так случиться, что Вы станете банкротом, так и не дождавшись желанной прибыли.
План движения денежных средств (в экономической литературе Вы также можете встретить и другое название этого термина - «cash-flow», что в переводе с английского означает «поток денежных средств») показывает, когда именно и в каком объеме ожидаются денежные поступления, а также когда и в каком объеме предприятие должно оплачивать свои расходы.
С помощью плана движения денежных средств предприниматель может оценить объем имеющихся в его распоряжении денежных средств в любой момент времени и определить потребность в краткосрочных кредитах для пополнения своих оборотных средств.
Баланс денежных средств (для обозначения этого показателя Вы также можете встретить термин «cash-balance») покажет, способно ли Ваше предприятие обеспечить свои текущие потребности в любой момент времени.
Очень часто даже вполне прибыльные предприятия становятся банкротами из-за нехватки оборотных средств.
2. Как оценить количественно поток денежных средств?
Денежные средства поступают на счет или в кассу предприятия в результате продажи его товаров или услуг. Часть полученных средств, а иногда и всю выручку, предприятие должно потратить на оплату своих текущих расходов, уплату налогов, приобретение дополнительного оборудования и т.д.
Все это было бы не так сложно, если бы денежные поступления и платежи были регулярными и одинаковыми по величине, но, к сожалению, без тщательного планирования этого добиться невозможно.
В любой момент времени может возникнуть ситуация, когда у предприятия окажется недостаточно имеющихся в его распоряжении относительно свободных (т.е. не в виде товарно-материальных ценностей, низколиквидных ценных бумаг и т.п.) денежных средств для оплаты текущих расходов.
В этом случае говорят, что предприятие испытывает денежные затруднения. Если подсчитать денежные средства с учетом всех подлежащих к оплате счетов, то в этот момент баланс может оказаться отрицательным.
Многие предприятия с большими потенциальными возможностями стали банкротами из-за проблем с денежными средствами. В таких случаях прибыль предприятия часто бывает связанной в товарных запасах или дебиторской задолженности (т.е. в так называемых текущих активах или оборотных средствах), поэтому владельцам приходится быстро распродавать свои складские запасы, часто с убытком для себя, для получения денежных средств, необходимых для покрытия текущих расходов предприятия.
Надеемся, Вы уже поняли, как важно контролировать движение денежных средств для обеспечения успешной хозяйственной деятельности Вашего предприятия. Пусть Вам пока что не придется представлять рассчитанные Вами показатели ни в какие государственные органы (ни в налоговую инспекцию, ни в органы статистики), все-таки не пожалейте времени на эту несложную операцию.
Впоследствии Вы убедитесь в том, что Ваши старания не пропали даром. А если в будущем Вам потребуется привлечение кредитных ресурсов, то Вашего кредитора (особенно, если это банк) в первую очередь будет интересовать не прогноз ожидаемой прибыли, а именно Ваш план движения денежных средств.
Для того, чтобы составить план движения денежных средств, Вам необходимо определить два важных показателя. Это:
ожидаемые денежные поступления;
ожидаемые платежи.
Как правило, для плана движения денежных средств или для отчета о движении денежных средств рассчитывается размер ежемесячных потоков денег (иначе говоря, рассчитывается баланс денежных средств на конец каждого месяца), но в том случае, если предприятие находится в тяжелом финансовом положении, лучше оперировать еженедельными денежными потоками.
В самом общем виде план движения денежных средств может быть представлен в следующей форме:
Основная задача менеджмента состоит в достижении положительного результата в виде прибыли и выполнении всех финансовых обязательств. Прибыльность и платежеспособность – это основные два критерия, которые характеризуют эффективность работы компании. В финансовом менеджменте используются специальные инструменты, которые помогают управлять хозяйственной деятельностью и денежными потоками.
Цель управления денежным ресурсами – не допустить дефицита или профицита средств. Излишек свободных денег – это упущенная выгода компании, а дефицит – показатель неплатежеспособности. Бюджет движения денежных средств является эффективным инструментом финансового менеджмента, позволяющим рационально управлять денежными ресурсами компании. При правильном планирование БДДС, составление, контроле, анализе и корректировке БДДС нужны для эффективного управления потоками. В каждой организации существуют определенные регламенты, практики и процедуры, в соответствии с ними и составляются планы. Хорошие информационные системы позволяют этот процесс сделать максимально корректным.
Бюджет движения денежных средств представляет собой план, включающий несколько разделов, которые отражают все источники поступления и направления использования денежных средств по основным видам деятельности. Он позволяет рационально управлять денежным оборотом компании, обеспечивать финансирование всех хозяйственных операций, выполнять обязательства перед поставщиками, кредиторами, государством. С помощью Бюджета движения денежных средств может быть осуществлен анализ достаточности собственных средств для ведения хозяйственной деятельности и определен объем необходимого внешнего финансирования.
Пример формирования БДДС
Принципы формирования БДДС зависят от учетной политики предприятия. При составлении БДДС могут использоваться прямой или косвенный методы БДДС. Наиболее распространен первый подход, он отображает движение средств в соответствии с видами деятельности:
- операционной;
- финансовой;
- инвестиционной.
Главным показателем платежеспособности на предприятии является величина чистого денежного потока.
Форма бюджета движения денежных средств по своей структуре сходна с аналогичным отчетом в бухгалтерской отчетности по РСБУ, он может использоваться как пример бюджета.
Движение денежных средств пример
Система «WA: Финансист», разработанная на базе «1С: Предприятие 8.3», позволяет сформировать корректный БДДС, с учетом положений регламента предприятия. Отчет БДДС помогает получить полную информацию, необходимую для анализа. Менеджмент компании, функционирующей в Москве или других регионах РФ, имеет возможность с его помощью оценивать состояние денежных потоков и правильно их распределять. Для анализа доступны:
- источники получения средств;
- объемы входящих денежных потоков;
- направления использования финансовых ресурсов;
- потенциал компании в ракурсе выполнения обязательств;
- способность предприятия обеспечивать ликвидность и платежеспособность;
- достаточность средств для ведения хозяйственной деятельности в текущем периоде и прогнозирование объема денежных потоков в перспективе;
- возможности решения инвестиционных задач посредством внутренних источников;
- факторы, влияющие на расхождение показателей финансового результата и объема денежных средств.
Бюджет движения денежных средств, составляемый с помощью косвенного метода, формируется с целью определения взаимосвязи между финансовыми результатами и денежными потоками. Такой подход позволяет всесторонне оценить финансовое положение компании. Такой вид документа может входить в состав отчетности по МФСО. Пример БДДС «WA: Финансист», сформированный с помощью косвенного метода, наглядно демонстрирует информационные возможности системы. Система также позволяет формировать госбюджет образец.
Пример составления БДДС Excel
Подготовка и составление бюджета движения денежных средств является сложным процессом, основывающимся на определенных правилах. В системе «WA: Финансист» используется классическая схема (бюджет пример). Процесс планирования начинается с разработки внутренних регламентов:
- представления в финансовый отдел предприятия планов платежей от ЦФО;
- подготовки проекта бюджета;
- согласования;
- контроля за исполнением бюджета.
Решение «WА: Финансист» для БДДС
«WA: Финансист» - программа для БДДС, успешно внедряется и используется на предприятиях в Москве и других регионах России с 2007 года. В нем реализована полная модель, которая позволяет эффективно управлять денежными потоками компании. Сводный бюджет движения денежных средств формируется на основе планов отдельных ЦФО. Система представляет собой пример эффективных решений в области автоматизации процессов.
Система имеет удобный механизм согласования, который позволяет контролировать процесс и утверждать планы на каждом из этапов. Исполнение обеспечивается подсистемами:
- оперативного планирования,
- отражения фактического использования денежных средств,
- формирования отчетности.
Решение «WA: Финансист» имеет обширный программный функционал, который позволяет:
- организовать удобный и качественный процесс управления денежными потоками,
- управлять системой формирования и согласования заявок,
- оперативно формировать «Платежный календарь» и осуществлять платежи в соответствии с ним;
- корректно подготавливать банковские и кассовые документы, гибко взаимодействовать с учетными системами и клиент-банком,
- настраивать выходные печатные формы.
Система «WA: Финансист» позволяет автоматизировать процесс управления денежными ресурсами и повысить его качество. Она является гибким инструментом, настраиваемым под любые задачи предприятий в Москве или других регионах РФ, вне зависимости от специфики и масштаба их деятельности. Сочетает в себе апробированную методологию и современный программный инструмент.
Одним из важнейших факторов, определяющих эффективность ведения бизнеса для предприятия, является возможность управлять своей платежеспособностью. Основным инструментом управления денежными средствами служит система управленческого учета и бюджетирования. Денежный поток контролируется в бюджетировании с помощью Бюджета движения денежных средств. В статье авторы пытаются раскрыть основные подходы к формированию бюджета движения денежных средств и предложить свою методику формирования этого бюджета.
Бюджет движения денежных средств
Под бюджетом движения денежных средств (БДДС) понимают бюджет (план) движения расчетного счета и наличных денежных средств в кассе предприятия или его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия .
Для эффективного ведения бизнеса предприятию в настоящем и будущем необходимо иметь положительный баланс денежных средств. Именно поэтому БДДС отводится главенствующее место в системе бюджетирования. Как отмечает В.Хруцкий "в бизнесе есть только одна непоправимая ошибка остаться без денежных средств на расчетном счете или на том счете, с которого можно финансировать текущие операции и инвестиционные проекты" .
БДДС составляют как с целью обеспечения постоянного наличия денежных средств, направляемых на исполнение обязательств предприятия, так и для эффективного использования избытка этих средств . Следовательно, в БДДС должны быть предусмотрены меры против так называемых "кассовых разрывов", т.е. ситуаций, связанных с нехваткой наличных денежных средств для текущих выплат (в качестве мер могут быть банковские кредиты, выпуск акций или иное привлечение денежных средств). Временно свободные денежные средства могут направляться, например, в инвестиционные проекты, банковский вклад под процент и т.д.
Таким образом, БДДС должен обеспечивать наличие оптимального ежедневного остатка (конечного сальдо) денежных средств на протяжении всего периода планирования:
Состав и этапы формирования БДДС в бюджетировании
Бюджет движения денежных средств обычно составляют на основе бюджета доходов и расходов (БДР) и инвестиционного бюджета . Однако, БДДС не может быть получен расчетным путем из двух упомянутых бюджетов. Это связано с различной методикой формирования БДДС и БДР. Бюджет доходов и расходов формируется по методу "начисления" (т.е. доходы и расходы определяются в тот момент времени, когда они были реально понесены, вне зависимости от оплаты), бюджет движения денежных средств - по "кассовому" методу (т.е. доходы и расходы должны быть не только совершены, но и оплачены). Кроме того, существуют статьи бюджета доходов и расходов, не связанные с движением денежных средств (например, амортизация, брак, недостача), равно как и существуют статьи движения денежных средств, не связанные с текущим оборотом капитала и инвестиционной деятельностью (кредиты и займы).
Специалисты компании Инталев, например, приводят следующие различия в статьях БДР и БДДС (Табл.1) :
Таблица. 1 Различия в статьях БДР и БДДС
|
Статья |
БДДС |
|
| Амортизация | ||
| Переоценка основных фондов и товарно-материальных ценностей | ||
| Брак в производстве | ||
| Порча и прочие потери | ||
| Недостачи по результатам инвентаризации | ||
| Курсовые разницы | ||
| Получение/погашение кредитов (займы) | ||
| Покупка основных фондов | ||
| Капитальные ремонты | ||
| Косвенные налоги |
Естественно, что БДДС, разрабатываемый на основе упомянутых бюджетов, составляется из частей, функционально связанных с соответствующими частями БДР и инвестиционного бюджета.
Джай К. Шим выделяет 4 основные раздела БДДС :
Поступление денежных средств (остаток на начало периода, поступление платежей от покупателей и других дебиторов);
Расход денежных средств (выплаты кредиторам);
Чистый поток денежных средств (разница между поступлениями и расходами);
Финансовый раздел, детализирующий получение и погашение заемных средств.
Отдельные исследователи выделяют дополнительно раздел по инвестиционной деятельности, под которой понимается деятельность предприятия, связанная с капитальными вложениями (приобретения зданий, сооружений, нематериальных активов, а также их продажа; осуществление долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуск облигаций и других ценных бумаг). Последний раздел является отражением инвестиционного бюджета и описывает движение денежных средств по программе инвестиций предприятия.
Процедуру разработки БДДС целесообразно разбить на ряд последовательно выполняемых этапов. Из приведенного в работе В. Хруцкого описания процесса бюджетирования можно выделить следующие этапы формирования БДДС :
Определение необходимого уровня средств для финансирования инвестиционных затрат (на осуществление капитальных вложений, приобретений основных средств, строительства на собственные нужды, т.е. всех затрат, финансируемых за счет прибыли, оставшейся у предприятия после налогообложения);
Определение минимального уровня ежедневного остатка денежных средств на непредвиденные расходы ("конечное сальдо" в выражении (1));
Определение доходной части бюджета ("поступления" в формуле (1)) - выполняются на основе бюджета продаж с учетом анализа гашения дебиторской задолженности, бюджета по инвестиционной (продажа основных средств и других активов предприятия) и финансовой деятельности (дивиденды, проценты полученные);
Определение расходной части бюджета ("выплаты" в формуле (1)) - выполняются на основе бюджетов по прямым затратам (расходы на оплату труда, расходы на сырье и материалы (обычно при определении стоимости сырья и материалов используют учетные (нормативные) цены, которые могут отличаться от рыночных цен)- с учетом движения запасов сырья и материалов), бюджетов накладных расходов (оплата труда АУП, прочие общецеховые и общехозяйственные расходы), бюджетов по инвестиционной (покупка и строительство основных фондов) и финансовой деятельности (возврат кредитов и процентов по ним, выплата дивидендов);
Формирование бюджета движения денежных средств, контроль и корректировка.
Пример бюджета движения денежных средств приведен в Табл.2.
Таблица. 2 Пример БДДС
|
Показатель |
План |
Факт |
| Сальдо денежных средств на начало периода | ||
| Поступило денежных средств всего | ||
| В том числе: | ||
| От покупателей за отгруженную продукцию | ||
| Кредиты и займы | ||
| Дивиденды и полученные проценты | ||
| Реализация ОС и прочих активов | ||
| Израсходовано денежных средств всего: | ||
| В том числе | ||
| Оплата сырья, материалов | ||
| Оплата труда | ||
| Выплата дивидендов и процентов | ||
| Расходы на приобретение ОС и прочих активов | ||
| Расчеты с бюджетом | ||
| Прочие платежи | ||
| Чистый денежный поток | ||
| Сальдо денежных средств на конец периода |
Заявочно-договорная методика формирования БДДС
Возможности эффективного планирования движения денежных средств зависят от периода планирования. Долгосрочные (год и больше) и среднесрочные (квартал, год) БДДС могут практически совпадать с БДР. Чем больше период планирования, тем ближе БДДС к БДР. При переходе к краткосрочному (оперативному) планированию не представляется возможным брать за основу скорректированный на тот же период БДР из-за сильной подверженности процесса движения денежных средств случайным воздействиям, которые почти невозможно предусмотреть на этапе составления БДР, как то: колебания сроков и размеров оплаты, условий и объемов поставок. Кроме того, данные о стоимостном выражении расходов в БДР обычно являются приблизительными, создаются на основе нормативных (учетных) цен на сырье и материалы.
Традиционная методика формирования расходной части Бюджета движения денежных средств, например, описанная в работах К. Щиборща или В. Хруцкого позволяет формировать бюджет движения денежных средств на период от нескольких месяцев до года, однако не всегда подходит для нужд оперативного (краткосрочного) планирования сроком до 1 месяца.
В связи с этим авторами предлагается в дополнении к традиционной методике заявочно-договорная методика, в которой предполагается формирование Бюджета движения денежных средств и платежного календаря (под которым понимается график поступлений средств и платежей предприятия) на основе заявок на расходование денежных средств.
Ключевая особенность предлагаемого алгоритма формирования БДДС на краткосрочный период заключается в том, что, в первую очередь, проводятся анализ текущей потребности подразделений и сложившейся к концу периода структуры платежей по договорным взаимоотношениям. Только после этого сверяются заложенные в БДР и инвестиционный бюджет доходы и расходы с потребностями по текущему движению денежных средств. Результатом такой сверки может быть как корректировка БДДС, так и изменение БДР и инвестиционного бюджета.
Такой подход к планированию движения денежных средств соответствует известному в математической теории оптимального управления принципу оптимальности Р. Беллмана: оптимальный путь движения к достигаемой цели из текущего состояния, в котором находится объект, не зависит от предыстории движения объекта в текущее состояние. "Текущее состояние" объекта в нашем случае - сложившаяся к началу периода планирования ситуация по договорным взаимоотношениям и потребностям предприятия в денежных средствах.
Заявочно-договорная методика формирования БДДС представлена на рис.1:
Рисунок 1 Заявочно-договорная методика формирования БДДС
При планировании поступлений денежных средств (блок 1 на рис.1) проводится расчет предполагаемых поступлений денежных средств на основании имеющихся плановых данных по доходам за данный период и возможным погашением дебиторской задолженности покупателями (Поступления ).
Расчет поступлений выполняется с учетом сложившейся практики взаимоотношений с покупателями. Для этого с помощью, например, статистических методов проводится анализ текущей деятельности предприятия и определяются следующие показатели:
Сроки погашения дебиторской задолженности;
Процент поступающих авансов от общей суммы, реализуемой продукции (товара);
Сроки от получения авансов до исполнения предприятием соответствующих обязательств;
Процент "безнадежных" долгов в общей доле предъявленных покупателям счетов.
Расчет этих показателей производится по каждому виду деятельности в разрезе групп контрагентов. Для этого можно использовать бухгалтерскую базу предприятия.
После расчета общей суммы плановых поступлений определяется максимально возможная сумма выплат за период:
Выплаты = Сальдо нач + Поступления - Сальдо кон - Резерв , где
Сальдо нач - фактический (при отсутствии таких данных - плановый) остаток денежных средств на начало периода планирования;
Сальдо кон - планируемый остаток денежных средств на конец периода планирования;
Резерв - резерв денежных средств на незапланированные, чрезвычайные выплаты.
Планирование выплат денежных средств осуществляется на основе утвержденных заявок и договоров (блок 2 на рис.1). В рамках данной методики предполагается создание базы договоров, в которой регистрируются все заключенные с предприятием финансовые и хозяйственные договора. Для планирования выплат денежных средств на основе разовых взаимоотношений с контрагентами, не оформленных договорами, предназначен документ заявка (Примерный формат табличной части заявки приведен в табл. 3). Заявка составляется подразделением на расходы по текущей деятельности. Обязательное условие заявки - наличие документального подтверждения каждой строки расходов (счет, справка, производственный план).
Таблица 3 Формат заявки
Периодичность составления заявок соответствует периодичности планирования бюджета. При использовании нескольких различных по интервалу планов составление заявок производится по каждому периоду.
При получении заявок по всем структурным подразделениям Предприятия проводится анализ поступивших данных. Составление графика выплат денежных средств проводится в два этапа:
Определение назначения выплат;
Определение дат выплат.
На первом этапе после определения максимальной суммы выплат (Выплаты) производится выбор наиболее приоритетных статей оплат. Если максимальной суммы выплат недостаточно, чтобы покрыть свои наиболее приоритетные (обязательные к уплате) статьи, то делается вывод о необходимости получения кредита, займа в размере, необходимом для оплаты этих расходов. Кредиты и займы увеличивают поступления Предприятия за планируемый период, но увеличивают выплаты следующих периодов.
На втором этапе проводится определение дат выплат. Для этого составляется график поступлений денежных средств, на основе которого определяется остаток денежных средств на каждый шаг планирования (минимальный, неделимый период планирования - например, день, неделя и т.д.).
Таблица. 4 Форма плана-календаря движения денежных средств
Изначально определяются сроки наиболее приоритетных статей выплат исходя из требуемых сроков оплаты и возможностей Предприятия по выполнению этих обязательств. Далее сроки оплаты определяются по остальным статьям, начиная с наиболее приоритетных статей, и заканчивая менее приоритетными. При этом проводится контроль кассовых разрывов, т.е. отсутствие периодов с отрицательными остатками на начало, конец периода.
Кроме того, сумма выплат по статьям формируется с учетом лимитов по расходам для каждого подразделения, устанавливаемых на основе планового БДР и инвестиционного бюджета (блок 3 на рис.1). В случае, если выплаты являются целесообразными и необходимыми, принимается решение о внесение корректировок в БДР и инвестиционный бюджет.
После выбора статей и определения сроков оплат, заполняются графы заявок подразделений, подтверждающие оплату выбранных статей в определенные сроки в планируемой сумме и количестве. В табл. 5 приведены графы табличной части заявки, заполняемой лицом, ответственным за определение сроков и статей выплат.
Таблица 5
Заявки с утвержденными сроками и статьями оплат возвращаются руководителям подразделения. При формировании заявок на следующий период руководители подразделений вправе вновь указать в заявке статьи, не прошедшие (не получившие подтверждение об оплате) в предыдущие периоды.
На основе отчета по утвержденным заявкам (графика по выплатам), а также графика поступлений денежных средств формируется платежный календарь, а на основе последнего - БДДС (блок 4 на рис.1).
Важным аспектом предлагаемой методики наряду с технологией составления является организация работ по планированию. Методика формирования БДДС должна входить в состав положения о планировании на предприятии (быть закрепленной во внутренних нормативных документах) и быть обязательной к применению для всех подразделений.
Заявки за период группированные, и выведенные в форме отчета по подразделениям, представляются руководителю, ответственному за расход денежных средств. Отчет анализируется по приоритету заявок, по статьям расходов, по видам деятельности, и по каждой строке заявки проставляются сумма и дата оплаты по заявкам. Не утвержденные заявки должны быть предоставлены в следующий месяц наравне с новыми заявками.
При организации планирования необходимо предусмотреть операции контроля:
Соответствия статей БДДС лимитам (определяемых БДР и инвестиционным бюджетом);
Целесообразность производимых расходов и перерасходов (сравнение с производственной программой);
Лимита остатков денежных средств на конец периода на случай непредвиденных расходов;
Контроль отсутствия "кассовых" разрывов.
Контроль осуществляется в соответствии с положением о планировании, основными принципами которого являются:
Соответствие поданных заявок финансовому плану;
Осуществление платежей на основе письменных заявок служб-инициаторов;
Перечисление денежных средств производится в соответствии с реестром на оплату, утверждённым Финансовым директором.
Заявки на оплату поданные подразделениями сверх плана оплачиваются только с разрешения Генерального директора (или лицом, его замещающего).
При образовании "кассовых разрывов" (т.е. ситуации, когда расходная часть бюджета превышает доходную, и итоговое сальдо денежных средств на конкретную дату становится отрицательным) предпринимаются меры по их устранению - решение по "урезанию" расходов (или смещение расходов во времени) или получение банковского кредита.
Предложенный алгоритм формирования бюджета движения денежных средств был успешно применен на крупном предприятии поставщике сетевого газа ОАО "Свердловскоблгаз".
Применение методики показало, что методика обладает следующими достоинствами:
Простота . Методика довольно проста в применении и реализации на производстве.
Достоверность . Достоверность достигается за счет того, что данные представляются только о реально необходимых затратах, и все подразделения предприятия участвуют в планировании.
Наглядность . Исполнители оперативно получают отчет об утвержденных и неутвержденных расходах.
Литература
Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов Внутрифирменное бюджетирование. На-стольная книга по постановке финансового планирования - М.: Финансы и ста-тистика, 2003.
Апчерч А., Управленческий учет: принципы и практика: Пер. с англ./ Под. Ред. Соколова Я.В., Смирновой И.А. - М.: Финансы и статистика, 2002.
Щиборщ К.В., Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2001.
Минимально необходимый набор отчетов и планов, который позволит финансовому директору эффективно управлять деньгами, состоит из бюджета движения денежных средств и отчета о его исполнении, оперативного плана движения денежных средств, реестра заявок на платеж. Теперь по порядку.
Есть два принципиально разных подхода к составлению бюджета движения денежных средств на год. Бюджет может формироваться как прямым, так и косвенным методом. В первом случае последовательно планируются ожидаемые результаты по статьям поступления и расходования денег. Во втором - план строят исходя из ожидаемой прибыли, которая корректируется с учетом изменений в структуре активов и обязательств. Из нее также исключаются неденежные статьи (например, амортизация).
Составление плана движения денежных средств
Чаще всего при составлении бюджета движения денежных средств на год с разбивкой по месяцам используют первый подход. Дело в том, что он позволяет увидеть, с чем связан приток или отток денег, отвечает на вопрос, почему у прибыльной компании может не оказаться средств на счетах, и т. д. Однако для повседневного управления деньгами такой бюджет не слишком подходит. В нем нет лимитов по статьям расходования и поступления средств, без которых нельзя контролировать заявки на платежи от подразделений.
Классическая форма бюджета движения денежных средств по структуре статей близка к привычному отчету о движении денежных средств. В данном бюджете все денежные потоки группируются по трем видам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной.
План движения денежных средств по операционной деятельности
Сложнее всего составить план движения денежных средств по операционной деятельности. Чтобы определить, сколько средств поступит от покупателей и какие платежи уйдут в адрес поставщиков, можно воспользоваться формулами, приведенными в таблице 1.
Формулы расчета планируемого поступления средств от операционной деятельности и выплат поставщикам. Таблица 1
| Показатель | Формула расчета |
|---|---|
| Средний срок погашения дебиторки (Т дз) | ДЗ н + ДЗ к 2 (В - В а + НДС -а + А -а) Т |
| Средний срок авансов полученных (Т ап) | АП Н + АП К 2 (В а + НДС а + А а) Т |
| Дебиторская задолженность на конец планового периода (ДЗ к план) | 2 Т ДЗ (В план - В а план + НДС -а план + А -а план) - ДЗ К Т |
| Кредиторская задолженность на конец планового периода (КЗ к план) | 2 Т АП (В а план + НДС а план + А а план) - АП К Т |
| Планируемые поступления средств от покупателей | В план + НДС план + А план + ДЗ к - ДЗ к план - АП к + АП к план |
| Ожидаемые выплаты поставщикам сырья (материалов, работ, услуг) | КЗ к - КЗ к план + (С план + НДСС план + АС план) + (З к план - З к + НДС з план + АЗ к план - НДСЗ к + АЗ к) + АПП к план + АПП к |
План движения денежных средств пример
В компании за прошлый год поступления от продаж с НДС и акцизами составили 20 млн рублей. В новом году планируемые денежные поступления составляют 22 млн рублей. На авансы с НДС приходится 10 процентов от общей суммы продаж. Показатели из баланса за прошлый отчетный период следующие:
Дебиторская задолженность покупателей на начало и конец года - 2 млн и 3 млн рублей соответственно;
Авансы покупателей - 0,1 млн рублей как на начало, так и на конец года.
Соответственно, средний срок погашения дебиторской задолженности составляет 51 день. ([(2 + 3) : (2 (20 - 10% 20))] 365). А средний срок, на который поступает предоплата от покупателей, - 18 дней ([(0,1 + 0,1) : (2 (10% 20))] 365).
В планируемом периоде компания намерена сократить средний срок погашения дебиторской задолженности на четыре дня, а средний срок предоплаты - на два. Тогда дебиторская задолженность на конец планируемого периода - 2,1 млн рублей (2 (51 - 4) (22 - 10% 22) : 365 - 3), а полученные авансы на конец года - 0,1 млн рублей (2 (18 - 2) 10% 22: 365 - 0,1).
Соответственно, за планируемый период на счета компании поступят средства от операционной деятельности в суммe 22,9 млн рублей (22 + (3,0 - 2,1) - (0,1 - 0,1)).
При планировании перечислений по статье «Заработная плата» можно использовать существующие в компании графики платежей. А для налоговых отчислений придется составить вспомогательную таблицу, в которой отражаются ожидаемые размеры налоговой базы и выплат. Например, если уже составлен бюджет доходов и расходов, в котором указывается планируемая прибыль компании, спрогнозировать начисления по соответствующему налогу и построить график перечисления средств в бюджет не составит труда.
План движения денежных средств по инвестиционной деятельности
Если компания собирается приобретать основные средства или инвестировать деньги в ценные бумаги (другими словами, у предприятия есть инвестиционная деятельность), денежные потоки, связанные с ней, придется планировать отдельно и только потом переносить в общий бюджет движения денежных средств на год. Для подготовки подобных вспомогательных планов их стоит разделить на две группы: капитальные вложения и инвестиции.
План капитальных вложений (график оплат) строится исходя из условий договоров с подрядчиками, смет и т. д.
Чтобы не запутаться в денежных потоках, связанных с капитальными вложениями, лучше планировать движение денег отдельно по каждому проекту или инвестиционному активу.
План движения денежных средств по финансовой деятельности
Потоки от финансовой деятельности обычно возникают у компании, если она пользуется заемными средствами или сама предоставляет займы. Последнее в практике российских компаний встречается достаточно редко. Поэтому чаще всего прогноз денежных потоков от финансовой деятельности - не что иное, как график привлечения и обслуживания полученных средств. В идеале желательно составлять такой план в разрезе источников финансирования, будь то эмиссия акций, облигаций или банковские кредиты.
Оперативный план движения денежных средств
Для эффективного управления денежными средствами компании одного бюджета движения денежных средств, составленного на год, пусть даже с разбивкой по месяцам, недостаточно. Чтобы свести к минимуму вероятность возникновения кассовых разрывов, спланировать текущие платежи, необходим оперативный план движения денежных средств (платежный календарь).
Универсального образца платежного календаря не существует (он может выглядеть, например, так, как показано в таблице 2), тем не менее есть несколько простых шагов, которые помогут составить оперативный план движения денежных средств. Алгоритм следующий.
Разработка структуры статей платежного календаря
Проще всего это сделать, если взять за основу бюджет движения денежных средств на год и детализировать укрупненные статьи. Например, для «остатка средств на начало периода на расчетном счете» ввести детализацию по расчетным счетам компании. Или «выплаты поставщикам сырья и материалов» поделить на подстатьи: «оплата сырья для основного производства», «оплата материалов для хозяйственных нужд» и т. д.
Создать унифицированную форму заявки на платеж. В заявке стоит предусмотреть следующие обязательные поля:
- реквизиты платежа: № счета, № договора, наименование контрагента, сумма платежа;
- реквизиты составителя: наименование подразделения, составившего заявку, Ф.И.О. инициатора платежа;
- бюджетные данные: вид деятельности, статья платежного календаря, срок оплаты по договору, приоритет платежа. Если в заявке есть срок платежа и приоритет, то эти сведения позволяют при планировании движения денежных средств переносить некоторые выплаты на более поздние даты, избегая тем самым кассовых разрывов и штрафов за просрочку платежей.
Разработка реестра платежей
Реестр платежей - это сводная таблица, в которой в сжатой форме аккумулируются данные по поступившим заявкам на платежи от подразделений. Очевидно, что в ней должны присутствовать те же разделы (графы), которые предусмотрены для заявки на платеж. Также стоит добавить еще несколько аналитических признаков:
- статус заявки - принята к исполнению или отклонена;
- статус платежа - исполнен или находится в режиме ожидания;
- планируемая дата оплаты - срок, в который заявка будет исполнена;
- источник платежа - расчетный счет (касса).
Внесение лимитов в платежный календарь
Чтобы жестко контролировать исполнение бюджета движения денежных средств, имеет смысл перенести отдельной графой в платежный календарь лимиты по укрупненным статьям. Это позволит видеть, насколько исчерпан бюджет и можно ли акцептовать очередную заявку от того или иного подразделения без дополнительного ее согласования, например, с генеральным директором.
Платежный календарь: как составить и что учесть
Пример платежного календаря (извлечение), тыс. руб. Таблица 2
| Статьи | Пн | Вт | Ср | Чт | Пт | Итого |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Остаток денежных средств на начало периода в целом по компании | 52 | 108 | 85 | 103 | 117 | - |
| Касса | ||||||
| Остаток денежных средств в кассе на начало периода | 2 | 1 | 11 | 15 | 12 | - |
| Поступления, в том числе: | 43 | 71 | 51 | 50 | 62 | 277 |
| - поступления от покупателей | 40 | 30 | 40 | 35 | 20 | 165 |
| - поступления с расчетного счета | 40 | 30 | 70 | |||
| - возврат подотчетных средств | 1 | 1 | ||||
| - прочие поступления | ||||||
| Выплаты, в том числе: | (44) | (61) | (47) | (53) | (69) | (274) |
| - выдано подотчетных средств | (2) | (8) | (5) | (2) | (17) | |
| - оплата сырья и материалов из кассы | (30) | (10) | (20) | (10) | (70) | |
| - оплата хозрасходов из кассы | (2) | (3) | (5) | |||
| - выплаты персоналу | (30) | (30) | ||||
| - перевод на расчетный счет | (10) | (40) | (22) | (41) | (39) | (152) |
| ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... |
| Чистый денежный поток по кассе | (1) | 10 | 4 | (3) | (7) | 3 |
| Остаток денежных средств в кассе на конец периода | 1 | 11 | 15 | 12 | 5 | - |
| Расчетный счет | ||||||
| Остаток денежных средств на р/с на начало периода | 50 | 107 | 74 | 88 | 105 | - |
| Поступления, в том числе: | 120 | 207 | 566 | 179 | 174 | 1246 |
| - поступления от покупателей | 60 | 60 | 70 | 50 | 30 | 270 |
| - поступления из кассы | 10 | 40 | 22 | 41 | 39 | 152 |
| - поступления кредитов и займов | 400 | 400 | ||||
| Выплаты, итого в том числе: | (63) | (240) | (552) | (162) | (90) | (1107) |
| - оплата сырья и материалов | (50) | (160) | (50) | (260) | ||
| - оплата хозрасходов | (10) | (2) | (2) | (5) | (19) | |
| - оплата приобретений основных средств и прочих внеоборотных активов | (200) | (450) | (650) | |||
| - возврат кредитных средств и процентов по ним | (3) | (3) | ||||
| - перевод в кассу | (40) | (30) | (70) | |||
| ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... |
| Чистый денежный поток по расчетному счету | 57 | (33) | 14 | 17 | 84 | 139 |
| Остаток денежных средств на р/с на конец периода | 107 | 74 | 88 | 105 | 189 | - |
| Чистый денежный поток компании | 56 | (23) | 18 | 14 | 77 | 142 |
| Остаток денежных средств на конец периода | 108 | 85 | 103 | 117 | 194 | - |
