Учетная ставка представляет собой величину. Процентная ставка. Рыночная процентная ставка как важнейший макроэкономический показатель

Учётная ста́вка - финансовый термин, финансовая категория, употребляемая для характеристики следующих процессов, связанных с кредитованием :

Под учётной ставкой понимается процентная ставка, по которой Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам . В российской практике наряду с термином учётная ставка для данной ситуации применяется термин ставка рефинансирования . Чем выше учётная ставка Центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Под учётной ставкой понимается процент, курс, взимаемый банком с суммы векселя при « учёте векселя » (покупке его банком до наступления срока платежа) . Фактически, учётная ставка в данном случае - это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. При учёте Центральным банком государственных ценных бумаг или предоставлении кредита под их залог применяется термин официальная учётная ставка

Кредитование по учётной ставке заключается в том, что коммерческие банки и другие депозитарные учреждения имеют право занимать резервы у Центрального банка по учетной ставке. Эта ставка обычно устанавливается ниже ставок рынка краткосрочного капитала (Казначейские векселя). Это позволяет институтам изменять условия кредитования (то есть, сумму денег, которую они могут выдать в виде кредитов), таким образом влияя на денежную массу.

Простая, сложная и номинальная учётная ставка Простая учётная ставка

При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,

Сложная учётная ставка

При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты рассчитывается по формуле:

(при тех же обозначениях).

Номинальная учётная ставка

При учёте по номинальной учётной ставке , которая начисляется раз в год, сумма выплаты через лет рассчитывается по формуле:

.

Учётная ставка является, пожалуй, самым важным фактором, определяющим цену валюты. Поэтому крайне важно быть в курсе монетарной политики (решений по учетным ставкам) Центрального банка страны, с валютой которой вы работаете.

Основными факторами, влияющими на решение Центрального банка относительно учетных ставок, является стабильность цен или же инфляция.

Инфляция – постоянный рост цен на товары и услуги.

Именно инфляция является причиной того, что вы платите 100 рублей за килограмм колбасы, хотя 20 лет назад платили в 20 раз меньше.

Общепризнанным является тот факт, что умеренная инфляция является непременной составляющей экономического роста.

Однако слишком высокая инфляция может разрушить экономику, именно поэтому Центральные банки всего мира постоянно отслеживают такие индикаторы как CPI (индекс потребительских цен), PCE (индекс персонального потребления).

Пытаясь сдержать инфляцию, Центральные банки чаще всего поднимают учетные ставки, что приводит к снижению уровня инфляции и замедлению темпов экономического роста.

Подобная ситуация возникает по той простой причине, что повышение учетных ставок заставляет потребителей и коммерческие структуры экономить средства и снижать уровень займов, что приводит к снижению экономической активности и складыванию денег под матрас.

С другой стороны, снижение учетных ставок приводит к тому, что уровень займов, как со стороны потребителей, так и со стороны коммерческих структур, растёт (так как банки снижают уровень требований к заемщику), что, в свою очередь, приводит к увеличению расходов, способствуя тем самым экономическому росту.

Как это может повлиять на валютный рынок:

Курсы валют напрямую зависят от размеров учетных ставок по той причине, что от их уровня зависит приток либо отток иностранных инвестиций в страну. Учетные ставки являются основным фактором, определяющим привлекательность экономики для инвесторов (исходя из размера учетной ставки, инвестор определяется: стоит ли ему вкладывать средства в экономику данной страны).

Если бы вам предложили положить деньги на сберегательный счет под 1% и под 0,25%, что бы вы выбрали? Вы бы выбрали предложение положить деньги под 1%, так как 1% больше, чем 0,25%. Подобное происходит и с валютой!

Чем выше учетная ставка в стране, тем крепче ее валюта и наоборот, в странах с низким учетным процентом валюта слабеет.

Главное, о чем следует помнить - это то, что уровень учетной ставки внутри страны оказывает непосредственное влияние на заинтересованность инвесторов и, как следствие, на цену местной валюты на международном рынке.

Ситуация на рынках постоянно меняется в зависимости от происходящих событий и всевозможных ситуаций. То же происходит с учетными ставками, они также меняются, однако не столь часто.

Большинство форекс трейдеров не обращают особого внимания на текущие процентные ставки, так как зачастую они получают свое отражение в цене валюты. Более важный вопрос состоит в том, куда в дальнейшем пойдут учетные ставки.

Также важно знать, как влияет на учетные ставки монетарная политика или, точнее, как изменятся учетные ставки в конце монетарного цикла.

Если учетные ставки падают на протяжении достаточно длительного периода, это значит, что в скором времени они неизбежно должны вырасти.

Рынок сам подскажет им. У них звериное чутье. Изменение ожидания – сигнал к тому, что когда подойдет момент изменения учетных ставок, спекуляции получат новый импульс.

Хотя, чаще всего, учетные ставки изменяются постепенно, в зависимости от изменений монетарной политики, на «настроение» рынка может повлиять даже простой отчет.

Это приводит к тому, что учетные ставки изменяются более резко, чем это ожидалось ранее, и даже начинают двигаться в противоположном направлении.

Расхождение учетных ставок.

Возьмите любую валютную пару.

Принимая решение, будет ли какая-либо валюта усиливаться или ослабевать, многие валютные трейдеры используют прием сопоставления учетных ставок одного государства, выпускающего одну валюту данной валютной пары, с учетными ставками государства, выпускающего другую валюту данной валютной пары.

Разница между данными учетными ставками, т.е. разница в процентных ставках – первое, на что следует обратить внимание. Такие расхождения помогут вам определить изменения, происходящие с интересующей вас валютой, которые сложно заметить при поверхностном рассмотрении.

Увеличение расхождения учетных ставок обычно позитивно влияет на более сильную валюту, в то время как снижение расхождения позитивно влияет на более слабую валюту.

Случаи, когда учетные ставки валютной пары движутся в противоположных направлениях, часто приводят к возникновению огромного свинга.

Момент, когда учетные ставки по одной из валют валютной пары растут, а по другой снижаются – идеальное время для резких свингов.

Номинальные и реальные ставки.

Номинальная учетная ставка рассчитывается с учетом ожидаемой инфляции, вследствие чего часто не совпадает с реальной.

Реальная учетная ставка = номинальная учетная ставка – ожидаемая инфляция

Номинальная ставка – основная ставка, которую можно наблюдать (т.е. проценты по облигациям).

Учетная ставка

Также часто учётной ставкой называют размер платы в процентах, которую центральный банк устанавливает по ссудам , предоставляемым коммерческим банкам . В российской практике применяется термин ставка рефинансирования . Чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Как правило, коммерческие банки устанавливают процентные ставки по депозитам ниже, а по кредитам - выше учетной ставки центрального банка.

Учётная ставка - учётный процент, курс, процент, взимаемый банком с суммы векселя при покупке его банком до наступления срока платежа (при «учёте векселя» ); центральным банком при учёте правительственных ценных бумаг или кредита под залог их.

Простая, сложная и номинальная учётная ставка

При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,

• P - сумма выплаты
• S - общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс дисконт)
• d - учётная ставка, выраженная в долях
• n - число периодов до уплаты

При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты рассчитывается по формуле:

(при тех же обозначениях).

При учёте по сложной номинальной учётной ставке f , которая начисляется m раз в год, сумма выплаты рассчитывается по формуле:

Ссылки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Учетная ставка" в других словарях:

- (bill rate, discount rate) Процентная ставка учетного рынка (discount market), по которой учитываются векселя (bills of exchange) (т.е. покупаются дешевле, чем они стоили бы в день погашения). Вексельная ставка зависит от надежности векселя и… … Финансовый словарь

- (discount rate) 1. См.: вексельная ставка (bill rate). 2. Ставка процента, под который американские банки, входящие в Федеральную резервную систему, предоставляют кредиты другим банкам. Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М, Издательство Весь… … Словарь бизнес-терминов

учетная ставка - 1. См.; bill rate (“вексельная” ставка). 2. Ставка процента, под который американские банки, входящие в Федеральную резервную систему, предоставляют кредиты другим банкам. учетная… … Справочник технического переводчика

УЧЕТНАЯ СТАВКА, ставка процента, по который банки предоставляют кредиты … Энциклопедический словарь

УЧЕТНАЯ СТАВКА - 1) ставка процента, под который центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Чем выше У.с. центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот; 2)… … Юридическая энциклопедия

Учетная ставка - – ставка процента, под который центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам (чем выше учетная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и… … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник

Учетная ставка - (discount rate) норма процента, взимаемого центральным банком при предоставлении ссуд коммерческим банкам. Ее уровень – инструмент регулирования денежной массы в стране, а через нее –инфляции, и в конечном счете — темпа экономического… … Экономико-математический словарь

учетная ставка - ставка процента, под который федеральная резервная система, центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их денежных резервов и кредитования клиентов. Чем выше учетная ставка центрального банка, тем более высокий… … Словарь экономических терминов

Учетная ставка - DISCOUNT RATE 1. Процентная ставка, по которой учитываются (дисконтируются) денежные потоки будущих инвестиционных проектов (см. Discounted cash flow). Учетная ставка, используемая для проектов в частном секторе, обычно основывается на… … Словарь-справочник по экономике

УЧЕТНАЯ СТАВКА - – ставка процента, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки и другие депозитные учреждения … Экономика от А до Я: Тематический справочник

Она напрямую связана с кредитованием и банковским сектором. Учетная ставка — основной показатель монетарной политики Центрального банка.

Учетная ставка в России

Учетная ставка — процентная ставка, по которой Центробанк кредитует коммерческие банки. Сбербанк, Россельхозбанк, ВТБ и другие учреждения получают денежные средства, которые они впоследствии выдают населению и юридическим лицам, от Центробанка под процент, определяемый учетной ставкой.

Учетная ставка — ставка рефинансирования, которая показывает процент прироста стоимости ценных бумаг, выпускаемых государством. Инвестор, приобретая облигации государственного займа, по истечению срока договора получает их стоимость, увеличенную на официальную учетную ставку, установленную ЦБ.

Значение учетной ставки

Регулирование учетной ставки — важнейший инструмент при определении стоимости валюты. Чем стабильнее экономическая ситуация в стране, тем ниже ставка рефинансирования. ЦБ повышает ставку при кризисных явлениях в государстве, чтобы стабилизировать ситуацию. На что влияет учетная ставка:

• процентные ставки по кредитам и депозитам — при повышении учетной ставки они растут, хотя в развитых странах динамика будет более заметной, чем в развивающихся;
• размер пени — начисляются по налогам, штрафам и договорам при просрочке выплат в размер 1/300 ставки рефинансирования за каждый день;
• размер ежемесячных платежей по кредитам с плавающими ставками, привязанными к учетному показателю;
• объем инвестиций в стране — чем ниже ставка, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, при ее увеличении будет наблюдаться отток капиталов;
• динамика валютного курса — если учетная ставка растет, это приводит к ослаблению, и как следствие — девальвации национальной валюты.

Учетная ставка и уровень инфляции имеют обратно пропорциональную зависимость. Если Центробанк поднимет ставку, это приведет к замедлению темпов экономического роста и снижению покупательской способности на товары — инфляция в стране сократится.

Учётная ставка — это специальный финансовый термин, который используется для того, чтобы максимально точно охарактеризовать некоторые экономические процессы, которые связаны с кредитованием.

Разные термины — один смысл

Иногда под понятием «учётная ставка процента» понимают финансовую категорию, которая характеризует действия, имеющие связь с кредитованием. Практически любая страна применяет этот термин для того, чтобы регулировать темпы роста экономики. Также учётную ставку процента называют и ставкой рефинансирования.

Для чего нужна учётная ставка процента?

В каждом государстве ведётся контроль за количеством денежных средств, которые находятся в обороте. Это позволяет государству стимулировать экономический рост или же наоборот — сдерживать экономику от «перегрева».

Денежный контроль (который осуществляется в том числе с помощью учётной ставки процента) — это прерогатива деятельности центробанков, имеющих массу инструментов для осуществления этого процесса. Подобных инструментов достаточно много, однако следует особо выделить именно учётную ставку процента. Большая часть всех развитых стран Запада использует именно этот инструмент (механизм).

Самый яркий пример — это деятельность главного финансового регулятора США — Федеральной резервной системы. ФРС США постоянно занимается стимулированием американской экономики с помощью учётной ставки процента. Это позволяет американской экономике расти и развиваться.

Для того, чтобы достичь этих целей, ФРС США постоянно снижала процентную ставку. В итоге это и привело к росту экономики США.

Также следует сказать, что понятие «учётная ставка процента» в разные странах имеет своё название. Само по себе понятие «учётная ставка процента» — это обобщающий термин, который означает ставку процента, под которую некоторые банковские учреждения имеют право получать кредиты от центробанков.

Вред и польза от учётной ставки процента

Бывает так, что снижение учётной ставки процента приводит к негативному влиянию на курс национальной валюты. Бывает и наборот, то есть учётная ставка приводит к положительным эффектам.

В российской практике также используется термин ставка рефинансирования. Обычно чем выше учётная ставка российского Центробанка, тем и под более высокий процент банки выдают денежные средства своим клиентам.

Также под учётной ставкой подразумевают и курс (процент), который банки взимают с определённой суммы векселя при так называемом «учёте векселя». По сути, учётная ставка в подобной ситуации — это та стоимость, которая взымается за то, чтобы приобрести обязательства до того, как наступит срок уплаты.

Во время учёта Центробанком государственных облигаций (или ценных бумаг), а также во время предоставления кредита под залог используют понятие «официальная учётная ставка».

Зачем нужна учётная ставка процента

При снижении учётной ставки процента Центральным банком коммерческие банки начинают брать займы у Центробанка намного чаще, чем раньше, что приводит к тому, что их банковские резервы становятся больше. По этой причине частные (коммерческие банки) имеют уникальную возможность по увеличению общего количества выдаваемых кредитов населению под существенно меньшую процентную ставку. Причина этого заключается в том, что цена кредитных ресурсов для них самих также снизилась. Всё это приводит к формированию увеличенного предложения заёмных средств.

Однако учётная ставка процента может привести и к другим эффектам. К примеру, при снижении учётной ставки процента Центробанком происходит улучшение бизнес-климата. Дело в том, что низкие ставки Центробанка позволяют инвесторам и бизнесменам брать существенно большие кредиты для того, чтобы осуществлять свою деятельность.

В России с учётной ставкой процента всё несколько сложнее. Во время кризиса 1998 года именно стремительный рост учётной ставки процента (ставки рефинансирования) привёл к обрушению национальной валюты к американскому доллару. Всё это привело к уменьшению общего количества инвесторов и массовому оттоку капитала.

Также во время снижения учётной ставки процента происходит увеличение уровня займов, что способно привести к большому экономическому росту и как следствие — к увеличению расходов и инфляции.